Fundusz debiutancki, który podwoił się w piętnaście miesięcy

QuantumLight zamknął swój drugi fundusz na poziomie 432 milionów euro, czyli 500 milionów dolarów, ogłoszony 17 i 18 sierpnia 2026 roku. Londyńska firma venture capital została współzałożona w 2023 roku przez Nika Storonsky'ego, który nadal jest dyrektorem generalnym cyfrowego banku Revolut, wraz z zespołem zbudowanym wokół ilościowego, opartego na danych podejścia do wyboru startupów. Fundusz II jest ponad dwukrotnie większy niż debiutancki fundusz o wartości 222 milionów euro, który QuantumLight zamknął w maju 2025 roku, i został subskrybowany powyżej pierwotnego celu firmy.

To tempo jest tym, co przyciąga uwagę. Piętnaście miesięcy dzieli debiutancki fundusz o wartości 222 milionów euro od kolejnego funduszu na poziomie 432 milionów euro - podwojenie, które firmy venture capital zbudowane wokół pojedynczych partnerów rzadko osiągają tak szybko, ponieważ zazwyczaj potrzeba lat, by udowodnić wystarczająco solidną historię, uzasadniającą podwojenie wielkości czeku wobec inwestorów.

Aleph, model, który przesiewa transakcje

Przewaga QuantumLight nazywa się Aleph - wewnętrzny system SI, który według firmy śledzi ponad 700 tysięcy spółek finansowanych przez venture capital w oparciu o ponad 10 miliardów punktów danych, wyszukując i klasyfikując kandydatów inwestycyjnych, zanim partner-człowiek w ogóle zobaczy transakcję. QuantumLight twierdzi, że wszystkie jego najnowsze inwestycje zostały wyszukane lub zarekomendowane przez Aleph, przy czym zaangażowanie partnerów skupia się na końcowej analizie i warunkach, a nie na tym, gdzie szukać w pierwszej kolejności.

To model strukturalnie inny niż tradycyjna spółka venture capital, w której przepływ transakcji odbywa się poprzez sieci kontaktów i osąd niewielkiej liczby indywidualnych partnerów. Pod względem mechaniki QuantumLight bardziej przypomina systematyczny fundusz hedgingowy, który przypadkiem wystawia czeki venture capital: to zasady i dane kierują selekcją, a ludzie zatwierdzają na koniec, zamiast prowadzić poszukiwania.

Dlaczego to ma znaczenie poza branżą venture capital

Oczywista interpretacja to historia finansowania: nowa firma znanego założyciela pozyskała większy fundusz, szybciej niż pierwszy raz. Mniej oczywista interpretacja dotyczy każdego, kto poza venture capital kupuje oprogramowanie. 27 spółek w portfelu QuantumLight, z których pięć to jednorożce, to potencjalni dostawcy, konkurenci lub nabywcy na własnym rynku firmy z UE, a podwojony kapitał oznacza, że QuantumLight może w nadchodzących latach wystawiać więcej i większych czeków w tej puli.

Spółka oceniana przez algorytm w tempie funduszu kwantowego nie jest automatycznie mniej stabilna niż taka wspierana przez tradycyjną spółkę partnerską, ale jest stabilna inaczej. Jej tempo finansowania może wyprzedzać budowanie relacji i sprawdzanie referencji, które zwykle towarzyszą rundzie venture capital, przez co sygnały należytej staranności, które kupujący zwykł odczytywać - publiczne wsparcie wiodącego partnera, miejsce w radzie, wieloetapowa relacja - mogą po prostu nie istnieć w tej samej formie. Przedsiębiorca z UE oceniający nowego dostawcę SI lub SaaS wspieranego przez fundusz taki jak QuantumLight powinien wprost zapytać, w jaki sposób powstała transakcja i kto, jeśli ktokolwiek, odpowiada za nią poza algorytmem, zamiast zakładać, że zwykłe sprawdzanie dla tradycyjnie finansowanej przez venture capital spółki automatycznie ma tu zastosowanie.

Szersza stawka: algorytmiczny venture capital to już nie nisza

Inne firmy również eksperymentują z inwestowaniem sterowanym algorytmem. Wielkość funduszu QuantumLight pozostaje skromna w porównaniu z największymi uniwersalnymi firmami venture capital, ale jest już wystarczająco duża, by stać się prawdziwym alokatorem kapitału w SI, fintechu i SaaS w Europie. Storonsky powiedział, że celem jest udowodnienie, że inwestowanie oparte na danych może przewyższyć inwestowanie oparte na instynkcie w pełnym cyklu, a subskrybowane powyżej celu drugie zamknięcie jest jak dotąd najwyraźniejszym sygnałem, że inwestorzy instytucjonalni są gotowi finansować ten eksperyment na dużą skalę.

Dla szerszego europejskiego rynku technologicznego drugi, większy i pomyślnie zamknięty fundusz algorytmiczny obniża poprzeczkę dla kolejnego. Jeśli model QuantumLight nadal będzie produkował jednorożce w tym tempie, można się spodziewać, że więcej inwestorów wesprze systematyczne strategie venture capital o niskim udziale ludzkiego kontaktu, co oznacza, że europejscy założyciele i dostawcy, z którymi ostatecznie będą konkurować, będą coraz częściej oceniani zarówno przez kod, jak i przez rozmowy.

Czytaj dalej: SoftBank sam sfinansował zakład za miliard  |  Cognition rozmawia o 40 mld, kodowanie z AI drożeje