Il voto e cosa ha stabilito

Il 30 giugno 2026 il Members Committee di PJM ha approvato un pacchetto per un acquisto di riserva per l'affidabilità e ha respinto tutte le opzioni connect-and-manage che avrebbero permesso al gestore della rete di tagliare i grandi carichi negli anni di capacità scarsa. Questa è la scelta cruciale. Di fronte a un deficit previsto trainato in gran parte dai data center, i membri di PJM hanno scelto di acquistare nuova offerta anziché scollegare la domanda. Il consiglio trasformerà ora l'approvazione in istanze alla FERC ai sensi della Sezione 205 a luglio.

Il meccanismo è un'asta unica in due fasi. Nella Fase I, da settembre 2026 a marzo 2027, i data center e i fornitori di carico possono negoziare contratti bilaterali di capacità direttamente con nuovi progetti di offerta. Dopo marzo 2027, PJM svolge un acquisto centrale per comprare la capacità ancora necessaria. L'obiettivo originale erano 14,9 gigawatt di nuove risorse online entro metà 2031; il processo rivisto indica circa 9 gigawatt, con il costo medio dell'acquisto limitato a 555 dollari per MW-giorno.

Perché i titolari di grandi carichi devono leggere con attenzione

Il sottotesto del voto conta più della cifra in megawatt. Respingendo connect-and-manage, i membri di PJM hanno rifiutato di fare dei grandi carichi l'ammortizzatore dello stress della rete. Nell'alternativa perdente, a un data center si sarebbe potuto ordinare di spegnersi quando il sistema era sotto tensione. Il percorso vincente impegna invece la regione a costruire o acquistare offerta ferma affinché quei carichi restino accesi. Per un'azienda la cui economia dipende dalla continuità, questo è un segnale significativo su come la più grande rete statunitense intende trattarvi.

Anticipa anche una trattativa. La Fase I consente ai grandi carichi di stipulare contratti diretti con nuovi progetti prima dell'asta centrale, e un'analisi nota che i data center sono ben posizionati per assicurarsi presto l'offerta disponibile di gas e batterie, a prezzi favorevoli, prima che il resto vada all'asta competitiva. Il vantaggio va a chi è pronto a contrattare nell'autunno 2026. Arrivare tardi al tavolo è un costo.

Chi finisce per pagare

Qualcuno finanzia questa nuova offerta, e il progetto punta al carico. In base al piano, i fornitori di carico fatturano l'acquisto ai grandi carichi, il che mantiene l'intento che la domanda che genera il bisogno sostenga anche il costo. Ma la portata è più lunga di una singola asta. Poiché i contratti di riserva possono durare fino a 15 anni, un'analisi del programma avverte che i prezzi pattuiti ora potrebbero restare incorporati nelle bollette dei clienti fino alla metà degli anni 2040, e che l'offerta disponibile limitata dà agli sviluppatori un potere di prezzo che può gonfiare le offerte.

La lettura onesta è che questo programma difficilmente abbasserà i prezzi dell'energia o della capacità; è uno strumento di affidabilità, non uno sconto. Chi modella il costo totale di un grande carico in PJM dovrebbe presumere che la riserva aggiunga una voce durevole alla bolletta, non una temporanea.

Lo schema che questo stabilisce

PJM è il più grande gestore di rete degli Stati Uniti e la prima linea della domanda trainata dai data center, con una nuova crescita dei grandi carichi prevista a 55 gigawatt entro il 2030 e 100 gigawatt entro il 2037. Il modo in cui risolve la collisione tra crescita del carico e offerta diventa un modello che altre regioni studiano. La scelta fatta il 30 giugno è stata garantire l'offerta e darle un prezzo, invece di razionare la domanda.

Due cose decidono ora come questo ricade su di voi. Primo, se le istanze alla FERC di questo mese preservano la struttura dei costi a carico del carico o spostano parte dell'onere sugli utenti tariffari, cosa che attirerà scrutinio. Secondo, quanta offerta ferma si presenta davvero con un tetto di 555 dollari per MW-giorno quando gli sviluppatori detengono potere di prezzo. La regione si è impegnata a mantenere alimentati i grandi carichi. Quanto costa questo impegno e chi lo sostiene è il numero da seguire per tutta l'estate.

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