Francia da luz verde tras una revisión conjunta de la ACPR y el BCE
El 10 de agosto de 2026, la ACPR, el supervisor bancario integrado en el Banco de Francia, completó su evaluación de la solicitud de licencia bancaria de Revolut, y el Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo adoptó formalmente la decisión de concederla. La licencia se otorga a una nueva entidad jurídica, Revolut Bank S.A., y no al grupo con sede en el Reino Unido en su conjunto, y se trata de una licencia bancaria completa, no de una mejora de un permiso de dinero electrónico o de entidad de pago.
El procedimiento merece atención porque explica por qué esta fecha pesa más de lo habitual en un comunicado. Un supervisor nacional realiza el trabajo de evaluación, pero para un banco del tamaño de Revolut la decisión final recae en el Consejo de Gobierno del BCE, el mismo órgano y procedimiento que se aplica a los mayores bancos de la zona euro. Es un listón considerablemente más alto que el pasaporte comunitario bajo el que Revolut operaba en Francia hasta ahora, y explica por qué varias fuentes independientes coincidieron en la misma fecha y la misma secuencia regulatoria en cuestión de horas.
La licencia lituana nunca debía ser la única
Hasta esta semana, la única licencia bancaria completa de Revolut en la UE la había concedido el banco central de Lituania en diciembre de 2018, y Revolut Bank UAB ha servido desde entonces como base de pasaporte para el negocio bancario del grupo en todo el Espacio Económico Europeo. Francia, con cerca de 7 millones de clientes de Revolut, es uno de los mayores mercados del grupo en la UE, pero formalmente cada decisión regulatoria sobre esas cuentas francesas pasaba por Vilna y no por París.
Se trata de una dependencia estructural más que de una crítica a la supervisión lituana, y es exactamente lo que cambia este anuncio. Un único supervisor nacional respaldando un negocio bancario en varios países es un punto de concentración de riesgo, sea cual sea el historial de ese supervisor. Una segunda licencia completa en un segundo estado miembro no elimina la supervisión del BCE, que sigue por encima de ambas, pero sí significa que el negocio bancario de Revolut en la UE ya no depende de una única autoridad nacional ni de un único fondo de garantía de depósitos para toda su huella.
Lo que desbloquea Francia: crédito, hipotecas, ahorro regulado
La licencia francesa permite a Revolut Bank S.A. ofrecer directamente productos que la entidad lituana no podía proporcionar bajo su régimen de pasaporte, incluidos créditos al consumo, préstamos hipotecarios y productos de ahorro regulado como el Livret A y el LDDS, con ventajas fiscales en Francia. Los clientes franceses también migrarán, de forma progresiva, del fondo de garantía de depósitos lituano al Fonds de Garantie des Depots et de Resolution francés, un esquema doméstico y no transfronterizo.
Según Revolut, la migración comienza en Francia y después se extiende, por orden, a Alemania, Irlanda, Italia, Portugal y España, mientras Revolut Bank UAB sigue atendiendo al resto del Espacio Económico Europeo durante la transición. Revolut cuenta con cerca de 30 millones de clientes en Europa Occidental y más de 75 millones en todo el mundo, cifras que pertenecen a esta historia de licencia y no a la información, separada, sobre una posible venta de acciones de Storonsky, un hecho corporativo distinto tratado en otro lugar.
París se convierte en la sede de Europa Occidental
Revolut afirma haber invertido más de 1.000 millones de euros y haber creado más de 600 empleos en Europa Occidental durante el último año, y la aprobación francesa prepara una nueva sede regional en París que abrirá en 2027. El momento se enmarca en un año regulatorio intenso para el grupo, que también obtuvo una licencia bancaria en el Reino Unido en marzo de 2026 y puso en marcha una entidad bancaria autorizada en Australia en julio de 2026.
Elegir París como base de Europa Occidental, en lugar de Fráncfort o Dublín, es en sí mismo una señal de dónde espera Revolut concentrar su mayor crecimiento regulado en los próximos años. También significa que el grupo dispone ahora de un segundo asiento real ante un regulador importante de la zona euro, no solo de una segunda dirección.
La lección sobre concentración de proveedores para empresas de la UE
Nada de esto es asesoramiento de inversión, ni dice nada sobre la valoración de Revolut ni sobre los rumores, separados, de una venta de acciones de su fundador. Lo que sí dice algo es sobre el riesgo operativo de cualquier empresa que opere con Revolut, o que esté valorando un neobanco como proveedor bancario. Un proveedor cuyo balance en toda la UE responde ante un único supervisor nacional presenta un riesgo de concentración de la misma categoría que una única región de nube o un único procesador de pagos, un riesgo que solo aparece en una revisión de proveedores si alguien piensa en preguntarlo.
Una segunda licencia completa bajo un segundo supervisor y un segundo fondo de garantía es una reducción real de esa concentración, comparable a que una empresa añada un segundo proveedor de nube en lugar de depender de uno solo. Para un equipo financiero o de tesorería que audite una relación con un neobanco, preguntar 'qué supervisor o supervisores respaldan el balance de este proveedor' es hoy tan válido como preguntar 'qué región aloja la infraestructura de este proveedor', y hasta el 10 de agosto de 2026 la respuesta honesta para el negocio de Revolut en la UE era un único país.
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