Il cinquantacinque per cento dei ricavi è diventato utile operativo
Samsung Electronics ha pubblicato l'8 ottobre la stima dei risultati del terzo trimestre 2026, e la notizia è la riga dell'utile.
| Trimestre | Ricavi (mila miliardi di won) | Utile operativo (mila miliardi di won) | Margine |
|---|---|---|---|
| 3T 2025 | 86,06 | 12,17 | 14 per cento |
| 2T 2026 | circa 171,5 | 89,49 | 52 per cento |
| 3T 2026, stima | circa 195 | circa 107,40 | 55 per cento |
L'utile operativo è salito di circa il 20 per cento rispetto al secondo trimestre e di circa 8,8 volte rispetto a un anno prima. Bloomberg l'ha convertito in circa 80,1 miliardi di dollari e ha notato che è risultato appena sotto le attese degli analisti, quindi anche un risultato così grande era già scontato.
Il comunicato di Samsung non indica la ripartizione per segmenti, quindi la quota della memoria è dedotta dai dati sui prezzi qui sotto e non dichiarata dall'azienda.
Cosa dicono i dati sui prezzi alla base
Le previsioni di TrendForce del 30 settembre dicono che i fornitori di DRAM continuano a privilegiare la capacità a processo avanzato per i prodotti server ad alte prestazioni, il che lascia l'intero mercato sottofornito. Per il quarto trimestre, rispetto al precedente, si attende rialzi dei prezzi a contratto del 10-15 per cento per la DRAM convenzionale e del 15-20 per cento per la memoria NAND, con gli SSD aziendali come unica categoria in cui il ritmo accelera.
| Componente | Prezzo di strada rispetto a novembre 2022 |
|---|---|
| DDR4 per server | da 2 a 3 volte |
| DDR5 per server | da 9 a 13 volte |
| SSD aziendale da 30 TB | da 6 a 7 volte |
| Disco nearline da 30 TB | circa 2,5 volte |
| HBM, componenti finiti | circa 1,6 volte |
Quei multipli vengono dall'analisi di The Register dell'8 ottobre, basata su dati di mercato di Gartner e prezzi di strada. L'eccezione è la HBM, la memoria impilata sugli acceleratori di IA: è venduta a contratto a pochi acquirenti ed è salita meno, mentre la normale DDR5 di un server generico è salita di più.
Perché questo arriva sul vostro budget
Le aziende che sostituiscono server di cinque-sette anni competono ora per la stessa DRAM e lo stesso flash degli hyperscaler che costruiscono capacità di inferenza per l'IA. Secondo TrendForce, la domanda di bit per SSD aziendali crescerà di oltre l'80 per cento annuo nel 2026 mentre i fornitori cloud ampliano l'infrastruttura di inferenza.
Lo sentono anche gli acquirenti di PC. TrendForce riferisce che le scorte di notebook riflettono sempre più costi di componenti più alti, che i marchi di PC tagliano la capacità SSD nei modelli di fascia media per proteggere la distinta base e che l'offerta di DRAM per PC potrebbe calare nel 2027 con più capacità che passa ai server.
Lo schema è che gli acquirenti in grado di firmare accordi lunghi fissano il prezzo, e tutti gli altri pagano ciò che resta. Per un titolare con un rinnovo pianificato, la memoria è ora la voce più incerta del preventivo.
Cosa fare prima di firmare un preventivo hardware
Chiedete ai fornitori di indicare memoria e archiviazione separatamente da telaio e processore, e di dire per quanto tempo vale ogni prezzo. Un preventivo che li accorpa nasconde la voce che si muove.
Misurate l'uso reale della memoria prima di ordinare. Se i vostri server attuali arrivano solo a metà della RAM installata, riacquistare la stessa configurazione a un multiplo del vecchio prezzo è una scelta, non un'impostazione predefinita. Verificate se prolungare l'hardware esistente di sei-dodici mesi costa meno che comprare in questo trimestre.
Se invece affittate capacità, controllate se il contratto cloud riprezza le istanze ad alta memoria al rinnovo. I numeri di Samsung mostrano dove va il margine, e TrendForce si aspetta che la tensione duri fino al 2027.
Servola Journal
Lo facciamo per tutti quelli che cercano di stare al passo con ciò che la tecnologia sta facendo alle nostre vite. Le persone che la costruiscono, e le persone a cui capita. Il Servola Journal esiste perché ciò che impariamo appartenga a tutti loro.
Nessuno ci paga per questo. Niente pubblicità, nessun muro a pagamento, gratis per tutti. Crediamo semplicemente che capire ciò che sta succedendo a tutti noi non debba dipendere da chi può permettersi di pagarlo.
Se oggi ti ha dato qualcosa, dicci di continuare. Seguici, lascia un like, o scrivi un commento positivo. Li leggiamo tutti, e sono ciò che ci fa andare avanti.
Da leggere ora: SK Hynix investe 38 miliardi in memorie più costose | La memoria costa di più per due motivi distinti
