Une échéance déplacée, mais seulement à l'extrémité lointaine
La Commission européenne a publié sa proposition de révision du système d'échange de quotas d'émission de l'UE le 17 juillet 2026, accompagnée d'un nouveau plan d'action pour l'électrification. Enfoui dans le détail technique, un changement dans la vitesse à laquelle les quotas gratuits de CO2 disparaissent pour les secteurs couverts par le mécanisme d'ajustement carbone aux frontières, acier, ciment, aluminium, engrais et hydrogène. L'allocation gratuite pour ces secteurs suit actuellement un calendrier qui court de 2026 jusqu'au début des années 2030. La proposition de la Commission ralentit cette trajectoire: quinze pour cent de l'allocation gratuite déjà supprimée seraient réintroduits dès 2028, et l'horizon complet de suppression serait repoussé à 2038, selon la page officielle EU Climate Action de la Commission qui décrit la réforme.
Cet allègement n'est pas inconditionnel. Les états membres devraient consacrer 50 pour cent de leurs recettes nationales issues des enchères SEQE à la décarbonation des secteurs couverts par le système, un engagement que la Commission chiffre à plus de 100 milliards d'euros d'investissement avant 2030. Les fonds devraient transiter par une nouvelle Industrial Decarbonisation Bank et un Investment Booster, en plus du Fonds pour l'innovation et du Fonds pour la modernisation déjà existants. Une proposition distincte publiée le même jour relève les repères dits de repli pour la chaleur et le combustible, libérant environ 80 millions de quotas gratuits supplémentaires pour l'industrie à forte intensité énergétique entre 2026 et 2030. Les deux propositions entrent désormais dans la procédure législative ordinaire, la Commission visant un accord entre le Parlement et le Conseil début 2027.
La réponse de la sidérurgie: le mauvais chiffre a bougé
EUROFER, l'association sidérurgique européenne, a répondu le jour même où la Commission a publié sa proposition. Sa déclaration n'est pas un rejet. Le directeur général Axel Eggert a salué les références acier révisées comme un incitatif plus fort pour les technologies bas carbone comme la réduction directe à l'hydrogène. Mais son point central va à l'encontre du titre d'allègement: environ 35 pour cent de la capacité sidérurgique conventionnelle européenne doit se convertir en installations prêtes pour l'hydrogène d'ici 2030-2032, sous-tendant l'hypothèse que le secteur atteint une production quasi entièrement bas carbone d'ici 2033. Eggert a qualifié cette hypothèse de fantaisie sans les conditions habilitantes déjà en place, c'est-à-dire une électricité propre et un hydrogène abordables en volume industriel, dont aucun n'existe aujourd'hui à l'échelle ou au prix dont les sidérurgistes européens auraient besoin.
Le détail qui compte pour quiconque ne lit que le titre 2038 est ce qu'EUROFER a signalé comme inchangé: la réduction de l'allocation gratuite prévue autour de 2029-2030, la fenêtre qui détermine réellement les décisions d'investissement prises maintenant, reste largement non affectée par cette proposition. Il en va de même pour une forte baisse de la principale référence acier prévue pour 2031, qui selon EUROFER menace la protection contre les fuites de carbone que l'ensemble du système d'allocation gratuite est censé garantir. Une industrie sidérurgique européenne générant 215 milliards d'euros de chiffre d'affaires annuel et employant directement 298 000 personnes sur plus de 500 sites dans 22 états membres se voit dire que son échéance à long terme a été adoucie, tandis que celle à court terme qui impose les décisions d'investissement au niveau des installations cette décennie n'a pas bougé.
Ce que cela signifie au-delà de l'acier
Les chiffres propres à l'acier comptent pour les exploitants sidérurgiques. La logique compte pour tout acheteur industriel d'énergie dans l'UE qui surveille une courbe réglementaire du coût du carbone pour calibrer un plan d'investissement de décarbonation, chimie, ciment, verre, engrais, tout secteur à l'intérieur du périmètre CBAM ou à proximité. La Commission a déplacé la partie du calendrier qui est politiquement visible et facile à annoncer comme un allègement, la date finale de 2038, tout en laissant la partie qui impose réellement les décisions d'investissement, les réductions de référence 2029-2031, pratiquement où elle était. Ce n'est pas nécessairement une mauvaise politique. C'est cependant une donnée: une échéance sur le coût du carbone fixée par un gouvernement n'est pas une entrée stable sur laquelle calibrer un plan d'investissement sur dix ans, car la partie qui bouge sous la pression du lobbying est rarement la partie la plus proche du présent.
La contrainte la plus durable n'est pas du tout réglementaire. Elle est physique: est-ce que l'électricité propre et l'hydrogène vert arrivent réellement en volume industriel et à des prix industriels selon le calendrier que la politique suppose. L'objection d'EUROFER n'est pas que l'échéance soit injuste, c'est que l'infrastructure de réseau et d'hydrogène qui la sous-tend n'existe pas encore dans un seul état membre à l'échelle qu'exige l'hypothèse de décarbonation totale d'ici 2033. Un exploitant qui planifie autour du calendrier SEQE devrait suivre la courbe d'approvisionnement en électricité et en hydrogène, pas la courbe législative, car cette dernière a déjà montré qu'elle plie pour accommoder une courbe d'approvisionnement qui n'est pas prête, et elle le fera davantage près des échéances les plus difficiles à défendre politiquement, pas de celles qui sont les plus éloignées.
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