Twee cijfers, twee regeringen, een dag
TSMC maakte op 10 augustus een julomzet bekend van 467,58 miljard Taiwanese dollar, ongeveer 14,5 miljard dollar - 44,7 procent hoger dan een jaar eerder en 5,6 procent hoger dan juni, een nieuw maandrecord. De cumulatieve omzet tot en met juli kwam uit op 2.872 biljoen Taiwanese dollar, 37 procent boven dezelfde periode in 2025, en TSMC gebruikte de cijfers om de omzetprognose voor heel 2026 te verhogen naar iets boven de 40 procent groei in dollars, samen met een investeringsbudget voor 2026 dat nu op 60 tot 64 miljard dollar staat, tegenover eerder 52 tot 56 miljard. Voorzitter C.C. Wei omschreef de AI-gerelateerde vraag als uitermate robuust, en voor een bedrijf dat zelden uitweidt tijdens een resultatenoproep is dat wel zo'n beetje het dichtst dat TSMC komt bij toegeven dat de eigen prognoses de werkelijkheid blijven onderschatten.
Enkele uren later kondigde de Zuid-Koreaanse kabinetschef van de president, Kang Hoon-sik, een nieuw overheidsfonds van 5 biljoen won aan, ongeveer 3,52 miljard dollar. In zijn woorden zal de regering een nieuw halfgeleiderfonds oprichten van ongeveer 5 biljoen won, gericht op veelbelovende materialen-, onderdelen- en apparatuurbedrijven en fabless-ondernemingen. Daarnaast komt er nog eens 5 biljoen won aan handelskrediet voor leveranciers, een tienjarig programma van 1 biljoen won om grote fabrikanten te koppelen aan kleinere toeleveranciers over ontwikkeling, testen en productie, en een Mega Speciale Zone-wet om vergunningen en infrastructuur te versnellen. Een militaire luchtmachtbasis bij Gwangju wordt voor medio 2028 verplaatst om 8,3 miljoen vierkante meter vrij te maken voor het nieuwe chipcluster.
De laag die Seoul nu kiest is niet die van juni
Het maakt uit wat dit fonds niet is. In juni presenteerde Seoul een fabmegaproject waarin Samsung en SK Hynix, samen met leveranciers en lokale overheden, circa 550 biljoen won toezegden voor nieuwe geheugencapaciteit - de deal waarover deze redactie op 4 juli berichtte en die voor 2028 geen verlichting van geheugenprijzen zal brengen, omdat het de productie verdiept bij dezelfde twee bedrijven die al ongeveer twee derde van het wereldwijde geheugen produceren. Dat was een weddenschap op capaciteit. Het op 10 augustus aangekondigde fonds van 5 biljoen won is een weddenschap op een compleet andere laag: materialen, onderdelen, apparatuur en fabless-ontwerp, de tussenlaag die een fab-exploitant moet inkopen in plaats van zelf bouwen.
Het is ook niet toevallig dat Europa juist in die laag vandaag echte prijsmacht heeft. ASML levert lithografietechniek die geen ander bedrijf kan evenaren; Duitse en Nederlandse materialen- en apparatuurleveranciers zitten diep verweven in de stuklijst van TSMC en Samsung. Seouls nieuwe fonds is niet gericht op het inhalen van Taiwans fableiderschap. Het is gericht op het opbouwen van een binnenlandse basis van materialen-, apparatuur- en fabless-bedrijven die vandaag in Korea nauwelijks op grote schaal bestaat, juist omdat Samsung en SK Hynix die laag historisch bij buitenlandse leveranciers inkochten.
Waarom dit valt in de week dat ASML steeg op TSMC's cijfers
Dezelfde dag dat TSMC's cijfers verschenen, reageerden Europese chipapparatuuraandelen erop: ASML - met hoofdkantoor in Veldhoven - steeg meer dan 2 procent, en ook Infineon en STMicro gingen hoger. Daarmee beprijsde de markt precies de laag die Zuid-Korea net besloot te subsidieren, bewijs, in dezelfde nieuwscyclus, dat het bezit van de materialen- en apparatuurlaag in de chipproductie momenteel een premie waard is, omdat een bedrijf als ASML waarde vangt ongeacht welke fab of welk land de AI-capaciteitsrace stroomafwaarts wint.
Zet je de twee gebeurtenissen naast elkaar, dan is de lezing niet dat Korea de fabkroon van TSMC achterna jaagt. Het is dat Korea dezelfde resultatenoproep volgde als de markt, zag waar de premie zit, en overheidsgeld precies naar die laag stuurde, in plaats van alleen naar meer fabbeton. Een fonds voor fabless- en apparatuurbedrijven concurreert volgend kwartaal niet met TSMC. Het is een meerjarige poging om een Koreaanse leverancierslaag op te bouwen die, als het lukt, concurreert om dezelfde bestellingen die Europese materialen- en apparatuurbedrijven vandaag vrijwel automatisch binnenhalen.
Wat inkoopteams in de EU en het VK voor 2028 zouden moeten doen
Niets hiervan verandert een inkoopbeslissing voor 2026 of 2027. Het fonds is 5 biljoen won in een sector waar een enkele geavanceerde fablijn tientallen miljarden kan kosten, en het opbouwen van een materialen- en apparatuurleveranciersbasis vanaf bijna nul vergt jaren aan kwalificatiecycli voordat een Koreaans fabless- of materialenbedrijf geloofwaardig kan bieden tegen een gevestigde Europese leverancier. Maar medio 2028 is nu een echte datum op twee aparte Koreaanse tijdlijnen tegelijk: het is wanneer de verplaatsing van de luchtmachtbasis grond vrijmaakt voor het nieuwe chipcluster, en het ligt dicht bij het moment waarop de nieuwe geheugencapaciteit uit het junimegaproject al werd verwacht online te gaan.
Voor EU- en VK-inkopers die meerjarige inkoop of leveranciersdiversificatie beoordelen - hardwarefabrikanten, industriële inkopers van chipgerelateerde apparatuur, iedereen die budgetteert voor een vernieuwing in 2028 - is de zinvolle stap nu om elke bestaande Europese materialen- of apparatuurleverancier een vraag te stellen: wat gebeurt er met uw offerte als er tegen de tijd van uw volgende order een door de staat gesubsidieerd Koreaans alternatief bestaat. Dat is een planningsgegeven dat het waard is om ruim voor 2028 op papier te hebben, geen reden om vandaag van leverancier te wisselen.
Lees hierna: Intels foundry groeide 31%, TSMC blijft nodig | Sony en TSMC zetten 1.000 miljard yen in op de breuklijn die hen net platlegde
