Wat HBM precies is en waarom het een knelpunt vormt
High Bandwidth Memory, of HBM, is geen gewoon DRAM-geheugen dat als losse module wordt verkocht of in een goedkope laptop zit. Het is een stapel DRAM-dies die verticaal met elkaar verbonden zijn en direct naast een AI-versnellerchip liggen, verbonden via TSMC's geavanceerde CoWoS 2.5D-verpakkingsproces. Die fysieke nabijheid is precies het punt: HBM geeft een GPU de bandbreedte om data snel genoeg in en uit het geheugen te verplaatsen om de rekenkernen te blijven voeden, en bandbreedte, niet ruwe rekenkracht, is nu de beperkende factor bij het trainen en uitvoeren van AI-modellen.
Elke NVIDIA-GPU uit de H100-, H200- en Blackwell-klasse die voor AI-workloads wordt verkocht, heeft HBM ernaast gestapeld nodig om de prestaties te halen die klanten verwachten. Die ene eis verbindt twee sectoren die vroeger onafhankelijk van elkaar bewogen: DRAM-chipproductie en geavanceerde halfgeleiderverpakking. Raakt een van de twee krap, dan raakt ook de GPU-levering krap, ongeacht hoeveel logica-dies een fabriek in een maand kan drukken.
Wie HBM maakt en wat ze net hebben gemeld
Drie bedrijven produceren bijna al het HBM-geheugen ter wereld, en elk meldde medio 2026 een variant van hetzelfde verhaal. SK Hynix, Micron en Samsung bevestigden allemaal dat hun HBM-capaciteit voor dit jaar vrijwel volledig is vastgelegd, met toewijzingen die maanden of kwartalen voor levering al vaststaan.
| Leverancier | Cijfer Q2 2026 | HBM-positie 2026 |
|---|---|---|
| SK Hynix | 79,3 biljoen won omzet (+51% k-o-k, +257% j-o-j), 76% operationele marge | Massaverzending HBM4 gestart in Q2 2026, opgeschaald in H2; langetermijncontracten met circa 10 klanten |
| Micron | Prognose fiscaal Q3 2026: circa 33,5 miljard dollar omzet, 81% brutomarge | Volledige HBM3E/HBM4-capaciteit 2026 uitverkocht sinds Q4 2025; levert HBM4 voor NVIDIA Vera Rubin sinds maart 2026 |
| Samsung | DDR5 32GB-moduleprijs verhoogd van 149 naar 239 dollar (september 2026) | Waarschuwt voor tekorten in geheugenproducten tot minstens 2027 |
SK Hynix begon in het tweede kwartaal van 2026 met massaverzending van HBM4 en breidt in de tweede helft van het jaar verder uit, gesteund door langetermijnleveringscontracten met zo'n tien klanten. Micron had zijn volledige HBM3E- en HBM4-capaciteit voor kalenderjaar 2026 al in het vierde kwartaal van 2025 toegewezen en levert sinds maart 2026 HBM4 voor NVIDIA's Vera Rubin-platform. Samsung waarschuwt op zijn beurt dat tekorten zich over het hele geheugenassortiment zullen uitbreiden, niet alleen HBM, in ieder geval tot 2027.
Twee aparte knelpunten, niet een
De meeste berichtgeving behandelt het geheugentekort als een enkel probleem, maar het gaat in werkelijkheid om twee aparte beperkingen die elkaar versterken. De eerste is DRAM-fabriekscapaciteit: TrendForce meldt dat de drie grote DRAM-fabrikanten meer dan 80% van hun geavanceerde productiecapaciteit hebben verschoven naar HBM en servergeheugen met hoge marges, waardoor er veel minder ruimte overblijft voor het gewone consumenten-DRAM dat in laptops, telefoons en budget-pc's gaat. Datacenters verbruiken inmiddels naar schatting 70% van alle wereldwijd geproduceerde geheugenchips, en AI-workloads alleen al zijn goed voor ongeveer 20% van de totale DRAM-productie in 2026.
Die herverdeling verklaart waarom het DRAM-tekort zich ver voorbij AI-versnellers heeft uitgebreid naar alledaagse consumentenhardware. Een productielijn die hooggemarginaliseerd HBM maakt voor een AI-klant is een lijn die geen DDR5-modules maakt voor een gewone laptop, en chipfabrikanten hebben een duidelijke financiële reden om het eerste te verkiezen. De druk begon in datacenters, maar bleef daar niet steken.
Waarom meer geheugen alleen het niet oplost
TSMC's geavanceerde CoWoS-verpakking is de tweede beperking, en die heeft niets te maken met hoeveel DRAM er bestaat. Elke AI-GPU die HBM gebruikt, heeft een CoWoS-verpakkingsslot nodig om de geheugenstapel aan de logicachip te binden, en die stap is een volledig apart productieproces, los van het laten groeien van DRAM-wafers. TSMC schaalt zijn CoWoS-capaciteit op van ongeveer 35.000 wafers per maand eind 2024 naar een doel van 120.000 tot 140.000 wafers per maand in 2026, waarbij externe assemblage- en testpartners zoals Amkor er nog eens 50.000 tot 60.000 wafers per maand bij optellen.
Toch lag het gat tussen CoWoS-aanbod en -vraag eerder in deze cyclus rond de 20% en verkleint het zich tegen eind 2026 slechts tot ongeveer 10%. Dat betekent dat zelfs als elke DRAM-fabriek ter wereld zijn HBM-productie van vandaag op morgen zou verdubbelen, afgewerkte AI-GPU's nog steeds in de rij zouden staan voor een beperkt aantal CoWoS-verpakkingsslots. De twee knelpunten versterken elkaar in plaats van elkaar te vervangen, en dat detail laat de meeste consumentenberichtgeving over het tekort achterwege.
Wat dit EU- en VK-kopers nu al kost
Dit tekort heeft de gewone consumentenprijzen in Europa en het Verenigd Koninkrijk al bereikt, niet alleen AI-infrastructuurbudgetten. Apple verhoogde op 25 juni 2026 de Mac-prijzen en noemde daarbij expliciet geheugen- en opslagkosten: de MacBook Air steeg met 200 euro naar 1.399 euro, de 14-inch MacBook Pro met 300 euro naar 2.199 euro, en de 16-inch MacBook Pro met 400 euro naar 3.399 euro. De prijs van Samsungs DDR5-module van 32 GB sprong in september 2026 van 149 naar 239 dollar, een stijging van 60%, terwijl bredere DDR5-contractprijzen meer dan verdubbelden, van ongeveer 7 naar 19,50 dollar per stuk.
Onderzoek van JPMorgan schat dat DRAM-prijzen tussen begin 2024 en eind 2026 met meer dan 400% zijn gestegen, en dat de geheugenschok alleen al ongeveer 0,2 tot 0,4 procentpunt aan de kerninflatie toevoegt, aangezien elke stijging van 10% in hardwarekosten ongeveer 0,1 procentpunt aan de kerninflatie toevoegt. Contractprijzen voor server-DRAM zouden in een enkel kwartaal met 90% tot 95% zijn gestegen, en TrendForce voorspelt dat conventionele DRAM-contractprijzen in het derde kwartaal van 2026 nog eens 13% tot 18% kwartaal-op-kwartaal zullen stijgen.
Hoe lang dit tekort naar verwachting aanhoudt
De eigen topman van SK Hynix gaf in juli 2026 de duidelijkste beschikbare tijdsinschatting en waarschuwde dat het tekort waarschijnlijk tot ruim na 2030 zal aanhouden. Die inschatting komt van het bedrijf dat het het best kan weten: SK Hynix rapporteerde in het tweede kwartaal van 2026 een omzet van 79,3 biljoen won, een stijging van 51% ten opzichte van het vorige kwartaal en 257% op jaarbasis, met een operationele marge van 76%, cijfers die laten zien hoeveel vraag er achter een beperkt aanbod aanjaagt. Micron en Samsung deden vergelijkbaar langlopende toezeggingen en waarschuwingen, in plaats van een snelle terugkeer naar normale prijzen te beloven.
Een ingediende vraag in het Europees Parlement vraagt de Europese Commissie of het geheugentekort de crisisbevoegdheden van de EU Chips Act zou moeten activeren, met verwijzing naar het risico voor de AI-infrastructuuropbouw van de EU en haar bredere digitale strategische autonomie. Of Brussel nu wel of niet ingrijpt, het tekort gedraagt zich niet als een tijdelijke leveringshapering die verdwijnt zodra een bedrijf capaciteit toevoegt. Het wordt aangedreven door twee aparte, elkaar versterkende beperkingen, en slechts een van de drie grote leveranciers heeft een concrete einddatum genoemd, en die datum ligt een decennium verderop.
Lees hierna: Drie bedrijven bepalen of uw telefoon goedkoop blijft | Een koersval van 14 procent verlaagt uw geheugenrekening niet
