El informe de Bloomberg: un aviso directo de Nvidia a sus mayores clientes
Nvidia notificó a Microsoft, Google y Oracle que los servidores construidos con sus chips de IA costarán más de un 15% adicional en muchos casos, según informó Bloomberg el 22 de agosto de 2026, citando a personas familiarizadas con el asunto. Los incrementos afectan a los sistemas basados en las líneas de chips Vera Rubin y Grace Blackwell de Nvidia, con una magnitud que varía según la generación del chip y la configuración de memoria, y se aplican a los sistemas que empiecen a enviarse a comienzos de 2027. Bloomberg señaló que el aviso llegó a Microsoft, Google y Oracle a través de los fabricantes contratados de servidores de Nvidia, no directamente de la propia Nvidia.
Nvidia no respondió a la solicitud de comentarios de Bloomberg fuera del horario laboral habitual, y Reuters dijo que no pudo verificar de forma independiente el informe de Bloomberg. Nvidia tiene previsto presentar sus resultados del segundo trimestre el 26 de agosto de 2026, cuatro días después de conocerse la noticia, y todavía no se ha pronunciado oficialmente sobre el tema de los precios.
El desglose de costos: por qué la memoria se comió el rack
El análisis de la lista de materiales de Morgan Stanley Research, citado por varios medios y fechado alrededor del 6 de julio de 2026, calcula que un rack Vera Rubin VR200 NVL72 cuesta aproximadamente 7,8 millones de dólares (unos 7,2 millones de euros) de construir, frente a unos 4 millones de dólares (unos 3,7 millones de euros) del rack de la generación anterior, Grace Blackwell GB300 NVL72, casi el doble. La participación de la memoria en el costo total del rack pasó de un 5-10% a un 25-30%, unos 2 millones de dólares por rack, un salto del 435% interanual.
Ese cambio se debe a un aumento de casi el triple en la capacidad de memoria, hasta unos 54 terabytes de LPDDR5X por rack, además de aproximadamente 1 millón de dólares o más en almacenamiento 3D NAND que los sistemas anteriores apenas incluían. La participación de las GPU en el costo del rack cayó de un 63% a un 51% a medida que la memoria ganó peso.
| Indicador | Grace Blackwell GB300 NVL72 | Vera Rubin VR200 NVL72 |
|---|---|---|
| Costo de materiales del rack | unos 4 millones de dólares | unos 7,8 millones de dólares |
| Participación de la memoria en el costo del rack | entre 5% y 10% | entre 25% y 30% (unos 2 millones de dólares) |
| Participación de las GPU en el costo del rack | alrededor del 63% | alrededor del 51% |
| Capacidad de memoria por rack (LPDDR5X) | alrededor de un tercio de la de Vera Rubin | unos 54 terabytes |
Por qué el aumento no aparecerá como una línea aparte en la factura
Todas las noticias sobre el costo de la memoria de IA que han salido a la luz en 2026 surgieron en el extremo de la cadena de suministro, en el precio de una consola o en una lista de precios de una API, no en la fuente. Esta es la primera vez que el aumento se detecta en la fuente misma: Nvidia informando directamente a sus tres mayores clientes de nube, en un aviso contractual, cuatro días antes de su propia presentación de resultados.
Ese momento significa que el costo no llegará como una línea visible para los millones de empresas de la UE y el Reino Unido que alquilan cómputo de IA en Azure, Google Cloud u Oracle Cloud a partir de 2027. En cambio, se absorberá en silencio dentro del precio por hora o por token, tal como ocurre siempre que un aumento de costo se produce dos capas por encima del comprador final.
La consecuencia para las empresas: asegurar los precios de 2026 antes de que suban
Cualquier empresa que planifique un gasto de IA o de nube a varios años debería tratar 2026 como la última ventana para asegurar precios reservados o de uso comprometido antes de que la generación de hardware de 2027, y su costo, se incorporen a las tarifas estándar. Esperar a que una oferta de renovación explique el aumento no funcionará, porque es poco probable que un proveedor de nube mencione a Nvidia cuando suba el precio. Para las empresas en España, donde crecen los centros de datos en Aragón y Madrid ligados a estos mismos fabricantes de chips, el aviso llega justo cuando se están firmando muchos de esos contratos plurianuales.
El mecanismo subyacente está corroborado de forma independiente a las fuentes de Bloomberg: el análisis de la lista de materiales de Morgan Stanley, elaborado a partir de precios públicos de componentes y no de un aviso contractual sin confirmar, apunta a la misma presión de costos impulsada por la memoria. Nvidia no ha confirmado el informe de Bloomberg, pero la dirección de la curva de costos no depende de que Nvidia la confirme.
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