Südkoreas schnellste Fabriken warten auf das langsamste Netz

Zwei Konkurrenten, ein Stromnetz, zehn Minuten auseinander

Samsung und SK Hynix bauen jeweils einen eigenen Speicher- beziehungsweise Foundry-Cluster in Yongin, einer Stadt in der Provinz Gyeonggi südlich von Seoul, rund zehn Autominuten voneinander entfernt im selben Bezirk Cheoin-gu. SK Hynix genehmigte am 25. Februar 2026 selbst 21,6 Billionen Won an neuen Investitionen für die eigene Anlage, Teil eines Ausbaus, der laut TrendForce bis zum 17. November 2025 bereits auf 600 Billionen Won angewachsen war, ausgehend von ursprünglich 128 Billionen Won bei der ersten Genehmigung 2019. Samsung hat separat 450 Billionen Won über fünf Jahre für den eigenen Cluster im selben Bezirk zugesagt.

Dass zwei direkte Konkurrenten den Großteil der weltweiten Spitzen-Speicherfertigung in einem einzigen koreanischen Bezirk bündeln, war schon für sich genommen eine Geschichte über Lieferketten-Konzentration. Was in dieser Geschichte bisher fehlt: Beide Unternehmen greifen dafür auf dasselbe regionale Stromnetz und dieselbe regionale Wasserversorgung zurück, in einem Maßstab, für den keines der beiden Systeme gebaut wurde.

Der Strom-Fahrplan wurde um elf Jahre vorgezogen -- und reicht trotzdem bis 2041

Laut einem Bericht des Korea Herald vom 12. August 2026 sagte Klima-, Energie- und Umweltminister Kim Sung-hwan, Regierung, Versorger und lokale Behörden würden daran arbeiten, die nötigen Verwaltungsverfahren für die Stromversorgung der Chipkomplexe in Yongin und Honam drastisch zu verkürzen, nachdem der Zieltermin für die vollständige Stromversorgung des Yongin-Halbleiter-Megaclusters von 2053 auf 2042 vorgezogen worden war. Der Gesamtstrombedarf des Komplexes wird laut dem Fahrplan von Korea Electric Power Corporation auf über 14 Gigawatt bis 2041 beziffert: kurzfristig kommt der Strom aus bestehenden Leitungen und drei neuen 1-Gigawatt-Gaskraftwerken, weitere Übertragungskapazität ist für 2031 und 2032 geplant.

Elf Jahre schneller bedeutet immer noch 2041 bis 2042 -- also rund 15 Jahre, nachdem die ersten Yongin-Reinräume in Betrieb gehen sollen. Ein separater Bericht der Korea JoongAng Daily vom selben Tag zitiert den Ingenieurprofessor Kwon Seok-joon direkt mit dem Kernpunkt: Halbleiter seien eine Branche, in der das Timing entscheide, und in Südkorea lasse sich eine Fabrik in drei Jahren bauen, während eine 345-Kilovolt-Stromtrasse im Schnitt 13 Jahre brauche, verglichen mit zwei bis drei Jahren in China.

Beim Wasser ist der Spielraum noch geringer

Strom ist nicht die einzige Versorgungsleistung, die hinterherhinkt. Die Korea JoongAng Daily bezifferte am 30. Juni 2026 den täglichen Industriewasserbedarf des Yongin-Clusters auf 646.000 bis 800.000 Tonnen, sobald vier geplante Fabriken laufen, mit jeweils rund 200.000 Tonnen pro Tag, gegenüber 400.000 bis 500.000 Tonnen, die die Regierung derzeit aus Talsperren sichern kann. Der Präsident des Staatsversorgers K-water erklärte damals, die Kombination aus dem, was aus Talsperren gesichert werden könne, mit weiteren über 300.000 Tonnen umgeleitetem Flusswasser würde die Lücke schließen -- ein Plan praktisch ohne Puffer, falls auch nur eine Komponente unter den Erwartungen bleibt. Der Chef der Halbleitersparte von Samsung, Jun Young-hyun, hat öffentlich rasche, unbürokratische Verwaltungsunterstützung und staatlich geführte Infrastruktur gefordert, eine Formulierung, die weniger nach routinemäßigem Lobbying klingt als danach, dass ein Unternehmen seinen eigenen Engpass benennt.

Sowohl die Strom- als auch die Wasserzahlen bewegen sich in dieselbe Richtung: nach oben und später als ursprünglich geplant. Die eigene Beschleunigung des Baus durch die Regierung hat Samsungs Zeitplan um sieben und den von SK Hynix um zwölf Jahre verkürzt, so Berichte über die ministerielle Ankündigung, was die Lücke zwischen der Geschwindigkeit der Reinraum-Eröffnungen und der Langsamkeit der Versorgungsinfrastruktur nur vergrößert.

Was das für jeden bedeutet, der HBM oder DRAM kauft

Nichts davon bedeutet, dass die Yongin-Reinräume nicht termingerecht eröffnen werden; Südkoreas beschleunigter Bauplan ist real und gut dokumentiert. Es bedeutet, dass eine termingerecht eröffnete Fabrik nicht dasselbe Versprechen ist wie eine Fabrik, die mit voller, ununterbrochener Auslastung läuft, während der Strom dahinter noch weitere 13 bis 15 Jahre lang über Gaskraftwerke und kurzfristige Netzergänzungen überbrückt wird und das Wasser dahinter von einem Umverteilungsplan ohne anerkannten Puffer abhängt. Europäische und britische Käufer, die mehrjährige HBM- und DRAM-Mengenzusagen an genau diese Kapazität binden, preisen Speicherpreis- und Lieferzeitrisiko bereits in ihre Verträge ein; nicht typischerweise eingepreist ist das Drosselungsrisiko während der langen Übergangszeit zwischen dem symbolischen ersten Spatenstich eines Reinraums und der Fertigstellung des regionalen Stromnetzes.

Die praktische Konsequenz ist nicht, den Produktionsterminen von 2027 bis 2029 selbst zu misstrauen, sondern Lieferanten eine andere Frage zu stellen als die, welche die meisten Mengenverträge bereits beantworten: nicht nur, wie viel Kapazität existieren wird, sondern was mit der tatsächlichen Produktion dieser Kapazität an den Tagen geschieht, an denen das regionale Netz oder die Wasserzuteilung nicht ausreicht, in einem Jahrzehnt, in dem laut dem eigenen Fahrplan der Regierung Netz und Wassersystem noch im Bau sein werden.

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