Een kwartaal waar niemand op kan plannen
Micron Technology meldde op 30 september 2026 de cijfers over het vierde fiscale kwartaal, en de maker van een groot deel van de geheugenchips ter wereld beschreef een markt waarin de vraag het aanbod blijft voorbijlopen.
| Maatstaf | Cijfer |
|---|---|
| Omzet 4e fiscale kwartaal | 54,23 miljard dollar, tegen 41,46 miljard in Q3 en 11,32 miljard een jaar eerder |
| GAAP-nettowinst, Q4 | 37,70 miljard dollar |
| GAAP-brutomarge, Q4 | 86,8 procent |
| Omzet boekjaar 2026 | 133,19 miljard dollar, tegen 37,38 miljard het jaar ervoor |
| Omzetverwachting 1e kwartaal 2027 | 61,5 miljard dollar, plus of min 1,5 miljard |
The Register merkt op dat de datacenter-DRAM-eenheid in het kwartaal 90 procent brutomarge haalde, tegen 41 procent een jaar eerder, en dat de ssd-verkopen voor datacenters bijna 10 miljard dollar bereikten. Een leverancier met zulke marges heeft weinig reden om prijzen te verlagen.
Wie het geheugen krijgt: contracten gaan voor spot
Het detail dat voor kopers telt, zit in hoe Micron verkoopt. Volgens The Stack heeft het 26 meerjarige strategische klantcontracten op take-or-pay-basis gesloten, die naar schatting meer dan 35 procent van de omzet tot 2030 uitmaken. De meeste hebben prijsbanden met een vloer en een plafond, de rest wordt periodiek herprijsd op basis van de markt.
Mehrotra herinnerde beleggers er ook aan dat Micron het grootste deel van het geheugen dat het volgend jaar maakt al heeft verkocht. De markt splitst in klanten met contracten, die tegen een begrensde prijs toewijzing krijgen, en alle anderen, die strijden om wat overblijft.
Waarom 2028 geen verlichting brengt
Mehrotra zei dat Micron in 2027 en 2028 de vraag boven het aanbod ziet uitkomen, met in beide jaren meer krapte dan in 2026. Hij verwacht dat de HBM-bitleveringen van de sector tot 2028 sneller groeien dan gewoon DRAM, een structurele kloof die gewoon DRAM schaars houdt.
Nieuwe capaciteit lost dat niet snel op. Micron plant in de eerste helft van zijn nieuwe boekjaar zo'n 25 miljard dollar aan investeringen en verwacht nieuwe fabrieken in 2028, maar waarschuwde dat cleanrooms lang duren om te bouwen en na de eerste wafer slechts geleidelijk opschalen.
Niet iedereen leest de cijfers hetzelfde. Een Saxo-strateeg zei tegen The Stack dat markten zich steeds vaker afvragen of de schaarste dicht bij het hoogtepunt is, en het aandeel Micron steeg niet na het rapport. Micron zelf ziet geen teken dat het aanbod bijtrekt.
Wat u doet voordat u hardware koopt
Behandel geheugen als de schaarse regel in elke server- of pc-offerte en laat leveranciers het apart uitsplitsen. Vraag hoe lang de prijs geldt en of de levering is gegarandeerd, want een offerte zonder gegarandeerde levering is slechts een prijs op papier.
Hebt u volume nodig, koop dan via een leverancier met langetermijntoewijzing en onderhandel een prijsband in plaats van te wachten op een spotprijs waarvan Micron niet verwacht dat hij daalt. Meet eerst het werkelijke geheugengebruik, want goed dimensioneren is de goedkoopste bron van aanbod die u hebt.
Gaat uw plan uit van goedkoper RAM volgend jaar, schrijf het dan om. De eigen prognose van Micron is krapper aanbod en hogere prijzen in 2027 en 2028.
Servola Journal
We doen dit voor iedereen die probeert bij te blijven met wat technologie met ons leven doet. De mensen die het bouwen, en de mensen die het overkomt. Servola Journal bestaat zodat wat we leren van hen allemaal is.
Niemand betaalt ons hiervoor. Geen advertenties, geen betaalmuur, gratis voor iedereen. We geloven gewoon dat begrijpen wat er met ons allemaal gebeurt niet zou moeten afhangen van wie het zich kan veroorloven ervoor te betalen.
Als dit je vandaag iets heeft gegeven, zeg ons dan om door te gaan. Volg ons, laat een like achter, of schrijf een positieve reactie. We lezen ze allemaal, en ze zijn wat ons op de been houdt.
Lees hierna: Geheugen is duurder door twee aparte oorzaken | Uw VR-headset kost meer door AI-chips
