Un patrón que solo aparece al aislar las apuestas correctas
El Anti-Corruption Data Collective, un grupo de investigación sin ánimo de lucro, no rastreó toda la actividad de Polymarket buscando fraude. Aisló una forma concreta de apuesta: al menos 2.500 dólares colocados en una sola hora sobre un resultado que el mercado valoraba al 35 por ciento o menos, el tipo de apuesta en la que un operador normal pierde la mayoría de las veces. Reuters informó el 20 de agosto de 2026 de que este filtro reveló 556 carteras que los investigadores apodaron "Orcas" por un patrón recurrente: aparecen, ganan a lo grande en una apuesta arriesgada y desaparecen.
De ellas, 152 carteras se concentraron específicamente en mercados militares y de defensa, ganando juntas unos 8 millones de dólares con un 97,2 por ciento de aciertos en esas apuestas, frente a una tasa de éxito mucho menor para apuestas arriesgadas en la plataforma en general. Antes de los ataques de EE. UU. contra instalaciones nucleares iraníes en junio de 2025, una apuesta Orca sobre una acción militar fue seguida en minutos por apuestas imitadoras de 200.000 dólares desde un bot automatizado y de 100.000 dólares desde otro gran operador, el tipo de cascada de señales que, según los investigadores, convierte a la plataforma en un mecanismo de difusión para quien posea la información original no pública.
No es un primer caso, y los fiscales ya tienen un manual de actuación
La cuestión del uso de información privilegiada en Polymarket no es nueva, lo que hace que estos datos sean notables más que novedosos. La Commodity Futures Trading Commission acusó a un militar del Ejército de EE. UU. de usar información clasificada sobre una operación en Venezuela, comprando 436.000 acciones "Yes" y generando 404.000 dólares de beneficio; se ha declarado inocente. Por separado, un ingeniero de software de Google fue acusado de usar datos internos confidenciales de Year in Search para operar 23 contratos de Polymarket con una precisión casi perfecta, ganando unos 1,2 millones de dólares. El presidente de la CFTC, Michael Selig, dijo en abril que la agencia investigaría el fraude, la manipulación y el uso de información privilegiada en los mercados de predicción.
Polymarket dijo a Reuters que vigila de cerca la actividad sospechosa y que ha remitido decenas de carteras a las autoridades, pero la empresa no respondió a las preguntas de Reuters sobre esta investigación concreta. Ese silencio es en sí mismo revelador: una plataforma que ya remite los casos que detecta está admitiendo implícitamente que no los detecta todos, y 152 carteras con un 97,2 por ciento de aciertos justo en la categoría de apuesta con más probabilidad de contener información no pública es un margen amplio para haberse escapado.
Por qué esto es antes una cuestión regulatoria europea que estadounidense
La lectura obvia de esta historia es estadounidense: una plataforma de EE. UU., información militar de EE. UU., procesos judiciales de EE. UU. La lectura más útil para un lector europeo mira hacia adelante. Polymarket ha buscado activamente una presencia regulada fuera de EE. UU., y los mercados de predicción en general son objeto de debates activos sobre licencias y clasificación como apuestas en círculos regulatorios del Reino Unido y la UE. Cada una de esas conversaciones trata actualmente como abierta la pregunta de si la plataforma puede vigilarse a sí misma. Esta investigación la responde: incluso con vigilancia interna y remisiones voluntarias, un esfuerzo sofisticado de rastreo de carteras por investigadores externos halló una concentración de apuestas casi perfectas, desproporcionadas y de precisión de minutos que los sistemas internos o bien pasaron por alto o bien no atajaron antes de que Reuters preguntara.
La siguiente tabla presenta las dos categorías conocidas de este patrón y los totales que el grupo de investigación asignó a cada una.
| Categoría | Carteras señaladas | Ganancias | Tasa de acierto |
|---|---|---|---|
| Todas las carteras "Orca" de apuestas arriesgadas | 556 | No revelado del todo | Por encima de la línea base |
| Subconjunto de mercados militares/defensa | 152 | ~8 millones de dólares | 97,2 por ciento |
La recomendación de los propios investigadores es tajante: exigir verificación de identidad a todos los operadores, retener los pagos de las apuestas señaladas mientras dura la investigación, y prohibir los mercados donde la información no pública tenga el valor más explotable. Cualquier organismo del Reino Unido o la UE que acabe licenciando a un operador de mercados de predicción estará decidiendo, en efecto, si acepta el historial de autovigilancia de la plataforma como suficiente, o si incorpora la verificación externa directamente en la licencia.
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