L'aritmetica del presidente
Il 14 agosto, Chey Tae-won ha detto ai giornalisti che trovare il sito giusto negli Stati Uniti si è rivelato difficile per una ragione precisa e quantificata: costruire una fabbrica in Corea costa circa la metà di quanto costi la stessa fabbrica negli Stati Uniti, perché terreno, energia e acqua costano di più e le regole sono più severe. Ha detto che SK Hynix ha trascorso oltre un mese a valutare diversi siti possibili senza deciderne uno, e che l'azienda resta disposta a costruire negli Stati Uniti se le condizioni di base - energia, acqua, manodopera qualificata e una filiera - saranno soddisfatte.
Queste dichiarazioni non sono arrivate come una lamentela astratta. Sono arrivate mentre la domanda mondiale di memoria è, nelle parole dello stesso Chey, una situazione simile a una guerra: tutti vogliono chip, i sistemi di calcolo per l'intelligenza artificiale non si possono costruire senza di essi, e il prossimo anno sarà il peggior squilibrio tra domanda e offerta mai vissuto dal settore. SK Hynix sta trasformando di conseguenza il proprio modello di business, passando dalla vendita diretta di chip a partnership di lungo periodo costruite attorno a memoria ad alta larghezza di banda personalizzata e a quello che l'azienda chiama memoria come servizio, con Nvidia indicato come il suo cliente più importante.
L'unico sito già mezzo costruito
Da un'esclusiva del 22 luglio, si riporta che SK Hynix sia in trattative per rilevare il campus fermo di Intel a New Albany, in Ohio, invece di costruirne uno proprio da zero. Intel vi ha avviato la costruzione nel 2022 come prima fase da 28 miliardi di dollari, parte di uno sviluppo complessivo stimato in quasi 100 miliardi di dollari su un sito di circa 4,05 milioni di metri quadrati, abbastanza grande per otto stabilimenti di semiconduttori. I lavori in cemento e le strutture in acciaio sono in gran parte completati; il sito resta fermo da quando Intel ha spostato il proprio obiettivo di completamento dal 2025 al 2030-2031 in mezzo alle perdite della sua attività di fonderia, pari a 2,2 miliardi di dollari lo scorso anno.
L'obiettivo dichiarato di SK Hynix, se procederà, è avviare lì la produzione di memoria front-end entro cinque anni - più rapidamente del calendario rivisto dalla stessa Intel per gli stessi edifici. L'azienda ha detto soltanto di stare valutando diverse opportunità di acquisizione e investimento, senza aver deciso; l'attrattiva del sito sta nel fatto che gran parte del lavoro di costruzione, costoso e lento, che Chey ha appena valutato al doppio del costo coreano, è già stata pagata da qualcun altro.
Cosa dice l'aritmetica sul rientro della produzione
A SK Hynix non mancano né capitale né volontà: nove giorni prima delle dichiarazioni di Chey, il suo consiglio aveva approvato 38,1 miliardi di dollari per due nuove fabbriche coreane, Yongin Y2 e Cheongju M17, descrivendo la carenza di memoria come un cambiamento strutturale e non un ciclo. La lamentela di Chey sui costi statunitensi, arrivata così poco dopo quell'impegno coreano, segna una distinzione reale: SK Hynix è abbastanza sicura della domanda da impegnare decine di miliardi di dollari in Corea nel giro di pochi giorni, ma non ancora abbastanza sicura dell'economia dei siti statunitensi da fare lo stesso su un terreno vergine negli Stati Uniti.
Questo divario è esattamente ciò che l'opzione del campus Intel in Ohio è pensata per colmare. La spinta di Washington per una produzione nazionale di memoria, compresi gli appelli diretti del segretario al Commercio Howard Lutnick, si scontra con lo stesso calcolo dei costi, che SK Hynix confermi o meno l'accordo: una fabbrica il cui cemento è già stato gettato e il cui acciaio è già stato montato è l'unica via statunitense che non costringe SK Hynix ad accettare una fattura circa doppia rispetto ai suoi impegni coreani, proprio nel momento in cui l'azienda stessa dichiara che la carenza di memoria è la peggiore mai vista.
Da leggere ora: SK Hynix, sindacato unico prima del rilancio HBM4 | Anthropic chiede chip propri a chi produce memorie
