Os números que a SpaceX colocou em cima da mesa
Na sua chamada de resultados de 4 de agosto de 2026, a SpaceX afirmou ter fechado o trimestre com cerca de 1,4 gigawatts de capacidade de computação para IA em funcionamento e espera ultrapassar os 2 gigawatts até ao final de 2026. O objetivo da própria empresa para o ano seguinte é bastante maior: cerca de 10 gigawatts de capacidade de computação até ao final de 2027, um salto multiplicado por sete em dezoito meses, segundo declarações de Elon Musk noticiadas de forma independente pela Forbes, pela newsletter de análise SemiAnalysis e pelo meio especializado eWeek, entre outros que acompanharam a chamada.
Musk afirmou ainda que a SpaceX vai construir essa expansão em exclusivo sobre a arquitetura de nova geração Vera Rubin da Nvidia, pondo fim à estratégia multifornecedor que a empresa mantinha até agora. "Decidimos construir em exclusivo com a Nvidia porque achamos que a arquitetura Vera Rubin é a melhor", afirmou Musk durante a chamada, uma citação noticiada de forma independente pela Forbes e pela eWeek. O compromisso abrange tanto novas bastidores para centros de dados terrestres - construídos sobre o sistema Vera Rubin NVL72 da Nvidia, com o nome interno Kyber - como um caso de uso verdadeiramente novo: uma versão do mesmo chip certificada para o espaço.
Quem está realmente a comprar esta computação
A SpaceX revelou cerca de 14,1 mil milhões de dólares em acordos contratados de serviços cloud ligados aos seus clusters de computação Colossus, que atualmente funcionam com uma mistura de cerca de 540 000 GPU (cerca de 100 000 chips Nvidia H100 e 220 000 chips GB200 e GB300 mais recentes). As notícias após a chamada indicaram a Anthropic e a Google como clientes reais e identificáveis que alugam essa capacidade - só a Anthropic estará por detrás de 1,52 mil milhões de dólares das receitas de computação do trimestre.
A Microsoft não consta entre os clientes que qualquer uma das empresas nomeou. A SemiAnalysis publicou uma análise segundo a qual a Microsoft estaria bem posicionada para se tornar, com o tempo, a maior compradora da SpaceX, apontando os cerca de 300 mil milhões de dólares em compromissos de infraestrutura de IA que a Microsoft assumiu com todos os seus fornecedores ao longo de 2026 como prova de apetite - mas trata-se de uma projeção própria da SemiAnalysis, não de um contrato divulgado entre a SpaceX e a Microsoft. Os leitores devem encarar "a Microsoft torna-se a maior cliente da SpaceX" como uma aposta fundamentada, não como um facto confirmado.
Porque é que a Nvidia deixou uma empresa de foguetões passar à frente
O pormenor que vale a pena analisar não é o número de gigawatts, mas sim a quem a Nvidia escolhe armar primeiro com o seu equipamento topo de gama. Há apenas um ano, assumia-se que os chips da geração Rubin fluiriam para os hyperscalers habituais mais ou menos pela ordem da sua dimensão histórica de encomendas. Em vez disso, uma empresa cujo negócio principal é o lançamento orbital garantiu uma linguagem de exclusividade de fornecimento habitualmente reservada à Microsoft, à Google ou à Amazon, graças a um fator que esses hyperscalers não possuem de forma única: a capacidade de mobilizar rapidamente energia, terreno e capital dentro de uma única organização.
A SpaceX estará também a construir a sua própria capacidade de fabrico de chips - uma fábrica de 20 a 25 mil milhões de dólares em Austin, partilhada com a Tesla e a xAI - precisamente para reduzir a dependência do teto de produção de um único fornecedor. Em conjunto, o sinal é que a alocação de topo da Nvidia já não depende de quem comprou historicamente mais chips, mas sim de quem consegue colocar gigawatts vinculativos em funcionamento mais depressa, com ou sem chips.
A lição para os operadores da UE e do Reino Unido
Os compradores tecnológicos europeus e britânicos ouvem há dois anos que o fornecimento de GPU é a restrição à capacidade de IA. Este acordo é uma versão mais afiada de uma lição que a Servola já tinha assinalado a propósito dos próprios investimentos da Nvidia na rede elétrica: o verdadeiro estrangulamento é cada vez mais a prontidão de energia e de terrenos, não a encomenda em si. Hoje, uma empresa pode superar compradores da dimensão da Microsoft na próxima geração de silício da Nvidia, bastando demonstrar que consegue garantir gigawatts de capacidade de rede e terreno mais depressa do que eles - exatamente o mesmo estrangulamento de sequenciamento que já atrasa grandes projetos de centros de dados em Portugal, onde a REN gere filas de ligação à rede que se arrastam por vários anos apesar do excedente solar do país, e no resto da UE e do Reino Unido, onde essas filas chegam frequentemente a cinco a dez anos só para a ligação à rede.
Para um operador da UE ou do Reino Unido que esteja a construir o seu roteiro de IA, a conclusão prática é tratar os contratos de compra de energia, os pedidos de ligação à rede e a aquisição de terrenos como os primeiros itens do calendário de aprovisionamento, antes da própria encomenda de chips. Os operadores que já hoje estejam a garantir energia e terreno são os que ficam melhor posicionados para estar na linha da frente assim que a Nvidia abrir a sua próxima ronda de alocação, independentemente da dimensão da sua despesa histórica em GPU.
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